这份报告告诉你，金融科技将如何改变银行、保险等业务

最近一段时间，我们一直在复盘过去一年新金融行业有哪些变化，这其中包括许多创业公司在新领域的崛起，当然也包含传统金融机构在新技术方面的创新和应用。

今天跟大家分享平安证券于12月27日发布的一篇金融科技专题报告，这是我目前看到的关于传统金融机构（包括银行、证券、保险等行业）进行金融科技创新最全面和细致地一篇研究，从不同纬度展现了这些机构已经发生的以及未来将要发生的变化，所以很想与大家分享。

以下内容摘编自这篇报告，心急的朋友也可以直接在对话框回复关键词“看未来”获取报告全文。

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根据 FSB(Financial Stability，金融稳定理亊会)报告的定义，金融科技是指技术带来的金融创新, 它能创造新的业务模式、应用、流程和产品，进而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。

目前，金融科技已涵盖金融业务各个流程，包括资产获取、资产生成、资金对接和场景深入。金融科技生态圈以大数据、区块链、人工智能、云计算等技术为基石，以金融业务为载体，变革金融的核心环节, 提高金融业务效率。

根据 IOSCO(国际证监会组织)于 2017 年 2 月发布的《金融科技研究报告》, 从新兴科技和创新商业模式演进两个方面,将美国金融科技的发展历程分为三个阶段：

? 金融科技 1.0 的标志是金融机构内设 IT 机构，用来提高金融机构的运营效率，比较典型的是银行的信贷系统、清算系统。

? 金融科技 2.0 的标志是移动互联网的应用，比较典型的是移动支付、P2P、 互联网保险等。

? 金融科技 3.0 的标志是 IT 新技术例如大数据、云计算、人工智能、区块链等与金融紧密结合，在信息采集、投资决策、风控等方面带来传统金融的变革，比较典型的是大数据征信、智能投顾、供应链金融等。

中国的Fintech领域起步较晚，但却在最近三五年里反超了世界其它国家。这一方面原因是在于传统金融服务的供给不足，市场空间较大且创新成本较低；另一方面也在于监管环境还在逐步完善中，留给了创新业务试错的机会。

对比来看，得益于经济、技术、政策、资金等因素的推动，我国的金融科技发展已经领先全球，向3.0阶段迈进。

从市场参与者来看，金融科技包括金融服务机构(银行、保险和证券公司等)、新兴科技企业、监管机构、消费者、基础设施运营商等。从目前的金融生态来看,金融科技主要包括消费信贷、第三方支付、互联网征信、智能投顾、手机银行、移动金融、数字货币等。而从技术领域来看,目前 Fintech 主要包含了大数据、云计算、区块链、人工智能等新兴技术。

1 保险

保险科技（Insurtech），不仅仅再是简单意义上的互联网保险，而是将科技手段渗透入保险的各个环节，即通过科技的手段，如云联网、大数据、云计算等进入并运用到保险公司实际业务开展的流程中，从投保人的投保支付到保险人承保、理赔，保险资金的投资以及后台进行的费率厘定、保单管理等，提升用户体验、提高保险效率、优化后台管理甚至产生新的商业模式。

报告显示，从金融科技企业的融资规模和交易总额来看,中国在亚洲乃至全球都占有重要地位。但是在保险科技方面,中国并没有明显优势。从2012到2017Q2 全球 InsurTech的投资交易共有 605 件，其中，美国占比达到 65%，而中国仅占4%。

但从国内的情况来看，保险科技类公司的发展也逐渐进入快车道。在保险行业向上、个人及企业保险需求增加、细分保险科技市场空间逐渐打开、科技不断发展的背景下，我国保险科技类公司不断受到重视幵且其发展也在不断加速。

目前市场上有超过 120 家保险公司开展了云联网保险业务,但是拥有互联网保险牌照的公司仅四家: 众安在线、泰康在线、安心财险和易安财险。2017年前8个月，四家专业互联网保险公司累计财险保费收入 56.38 亿元，在产险市场中占比仅为 0.82%，上半年合计互联网产险市场市占率为 16.45%。

受监管政策等因素影响，互联网保险的经过前几年的爆发后，从2016年开始，互联网保费收入的增幅和渗透率出现了明显下降，2017 年上半年这一趋势仍在继续，甚至开始变为负增长。

互联网保险是保险科技的初期表现，中国保险规模的增长，尤其是互联网保险的普及为保险科技的发展打下了坚实的基础。随着大数据、区块链、人工智能等新科技在保险业务中的应用，保险科技的潜力将得到进一步释放。

以区块链为例，由于它可以解决交易和信任的安全问题，因此在登记、记账、对账、清算、结算等场景均有运用前景。去年开始，已有不少保险公司开始尝试将区块链技术应用在其业务流程中。

2 证券

与银行、保险相比，证券行业金融科技渗透率较低，主要是由于创新能力有限，大多是模仿和依托互联网公司构建线上平台，缺乏流量，且创新力量主要集中在交易所和大券商。此外,证券行业的核心是投资管理，对技术的要求更高，实现难度更大。

随着金融科技在金融领域的应用逐渐深入,证券行业作为整个金融产业价值链的核心环节，金融科技渗透率也将逐步提高。目前，我国证券行业对经纪业务依赖较高，佣金率下滑严重，需要向财富管理和全能型投行转型，而金融科技恰好能满足券商的业务重构需求。

根据证券基金业协会数据, 截止 2016 年底，我国资管业务总规模超 50 万亿,若保守按照15%的年增长率、20%的行业金融科技渗透率计算，未来存在十万亿的应用空间。

长远来看，金融科技将从三个方面对证券行业带来影响：

1、降低边际成本,覆盖长尾客户；

2、重极数据处理方式,提高服务效率；

3、优化用户体验,增强客户黏性。

从近期看,金融科技在证券行业有几个应用领域最值得期待：生物识别、智能投顾、量化投资、区块链。

3银行

从历史经验以及商业银行自身的发展来看，商业银行从未缺席每一次科技创新,一直是新技术的积极探索者和实验者。

纵观银行业发展历史，金融科技在银行的发展中一直扮演重要的角色。20 世纪 50 年代磁条技术和芯片技术的发展下，银行信用卡诞生；20 世纪 60 年代，银行POS机、ATM机等发明逐渐走入业务领域。

1971 年军用的 Internet 开始转为民用时，银行也是最早的参与行业之一。90 年代大规模计算机的应用普及以及通讯技术的发展，银行的网银技术也日渐成熟。2010 年后随着手机的普及，银行在移动支付端也快速布局，满足客户的移动金融需求。

在此次科技化浪潮中,我国各大银行纷纷加大金融科技创新，一斱面加快支付、客户服务等领域的科技布局，另一方面加强与互联网公司进行合作，与企业实现战略对接、平台对接、系统对接，各项提供金融服务的基础数据实现实时交互。

目前国内商业银行的主要聚焦方向有：

1、将科技金融上升到战略支持的高度，集中力量推进金融科技建设, 升级现有IT体系，打造数据平台、云服务平台等；

2、推进物理渠道端的转型，重视智能柜台机等新型机器的应用及网点的转型升级。

还有去年我们看到的，商业银行在积极加强与第三方互联网公司和科技公司的合作，双方在客户资源、科技开发与应用、风险防控、客户服务等各个领域进行共享，共同推进金融科技的应用与提升。此外，大数据、区块链、人工智能等技术在银行业的应用也在不断加深。

如美国作家杰夫·霍金斯在《智能时代》一书所指出,在过去的 300 年里人类所经历的重大技术革命都沿袭这样的规律：“现有产业+新技术=新产业”。平安证券认为，在金融科技的推动下，旧的银行业会以新的形态出现,现有很多业务模式会因科技金融的发展而产生难以预料的巨大变化。

从行业应用的角度，报告单独分析了大数据、人工智能和区块链技术在行业的发展现状和应用前景，当然除了这几种比较具有代表性的以外，物联网、车联网、基因检测、可穿戴设备等技术未来也会在银行领域有很大的发展。并且不同科技元素之间一定不是相互独立的，而会是相互促进发展的。

关于银行的金融科技化转型部分，我们此前介绍较多，在此就不再赘述，更详尽的信息，大家可以回复关键词“看未来”获取报告。